FOMC緊急利下げでビットコインにも波及か、仮想通貨チェーンリンク(LINK)高騰の背景は?

仮想通貨ビットコイン(BTC)価格は4日、前日比1.05%安の94.9万円(8820ドル)に。
BTCは3日、一時97.4万円(8970ドル)まで反発するも、9000ドルを前に大口の利確売りに押される形で急落。一時93.1万円(8650ドル)まで下落する局面もあったが、朝方にかけて再び回復基調を見せている。
BTCが乱高下した背景には、国際金融市場の混乱がある。
米連邦準備理事会(FRB)は3日、米連邦公開市場委員会(FOMC)の臨時会合にて「緊急利下げ」を決断した。
緊急利下げは、連鎖的に世界規模の金融危機が発生した2008年のリーマン・ショック以来となる。新型コロナウイルスの感染拡大を受け、世界経済の鈍化、及び米国内の景気後退懸念などを払拭する狙いがある。
パウエル議長は記者会見で、「米国経済の見通しに対する新たなリスクに直面し、米経済の力強さを維持できるよう対策を講じた」と説明した。
これを受け、米NYダウは発表直後に急騰するも直後から急転直下の下落幅1000ドルを伴い、終値で785ドル安を記録。リスク資産として投げ売られる懸念が強まり、ビットコイン(BTC)もこれに同調するような乱高下を見せている。
米トランプ大統領はかねてより、マイナス金利とともにQE4を要求しているとされるが、景気刺激策の最終手段としてその実効力、および副作用に疑問を呈す専門家も少なくない。
QEとは、Quantitative Easingの略で、不況時に景気底上げのために行う金融緩和政策の1つである量的緩和政策のことを指す。
最大手仮想通貨デリバティブ取引所「BitMEX」のアーサー・ヘイズCEOは昨年9月、米国のQE4を予言。ビットコイン市場に好影響をもたらすとして、BTCの過去最高値である「20,000ドル再来に備えよ」と強気発言を行なった。
時価総額11位のChainlink(LINK)が、ビットコイン(BTC)を含め弱含みの仮想通貨市場を尻目に、前日比13%高と高騰した。 同銘柄は、前週比30%高、前月比64%高と、ここのところ右肩上がりの相場が続いている。
分散型のオラクルネットワークプロジェクトChainlink(LINK)は、Smart Oracleなどの技術を使用したシステム開発を行うSmartContract社が、コーネル大学やUCバークレーなどの教員が主導するブロックチェーン研究機関「IC3」と協力して開発。過去には、SmartContract社とSWIFTが、Chainlinkを使ったブロックチェーン実証実験で成功を収めている。
名称が紛らわしいので混同されやすいが、シンガポールに拠点を持つLINEの傘下企業が2018年に発行した独自通貨「LINK」とは別物だ。
今月2日にはChainlinkとDeFi Money Market(DMM)が、イーサリアム(ETH)メインネット上で、トークン化された実世界の資産に裏付けられた高利回りのMoney Marketを開始したことを発表した。
DeFi(分散型金融)Money Marketのエコシステムは、イーサリアム(ETH)ブロックチェーンチェーン上のデジタル資産と、現実世界の資産との間のブリッジとして機能し、保有者が完全にチェーン上で利子を獲得できるようにするものだ。
仮想通貨の時価総額は約2,740億ドル(約30兆円)であり、今後数年間に渡り、ドルや円などの法定通貨がデジタル通貨に変換されることで、指数関数的な成長が予測されている。
しかし、これを遥かに上回る法定通貨、及び銀行口座の現金の大半が、ゼロ、もしくはマイナス金利となっている。世界では現在、17兆ドルの負の利回り債務が存在し、これは世界の投資適格債務の25%以上に該当する。

ブロックチェーン上の全ユーザーにアクセスできるようにするのが、分散型OracleネットワークであるChainlinkであり、ブロックチェーン外(オフチェーン)からのデータのソース獲得に活用する。
Chainlink(LINK)は昨年10月、「trusted computing」のフレームワークを発表。IntelやHyperledgerが協賛企業に挙がったことで急騰するなど、注目度が高まった。
発表されたフレームワークは、ブロックチェーン上での一部計算をオフチェーン上で実行することでトランザクション軽量化を図るほか、計算結果をChainlink oracle経由でブロックチェーンに渡すことでパブリックブロックチェーンの課題であるプライバシー問題も解決するものだ。
これらの課題は、今まで企業がブロックチェーンを利用するのを踏み止まる要因として指摘されており、新たな解決策により企業の需要が促進されると見られる。
さらに先日、異なるブロックチェーン(仮想通貨)間の相互運用性を図る大型プロジェクトPolkadotが、仮想通貨Chainlinkのデータベース管理システムである「オラクル」機能の統合を発表。分散型金融(DeFi)や分散型アプリ(dApps)のポテンシャル拡大などが好感された。
また、バイナンスリサーチが1月末に発表した「仮想通貨間のリターン相関率」によれば、ビットコイン(BTC)との相関で、先行指標として意識されるイーサリアム(ETH)の相関係数は0.86と高い数値を示したのに対し、Chainlink(LINK)は0.35、Tezos(XTZ)は0.36と最も低い相関性を示した。
これは、大半のアルトコインのように基軸通貨であるビットコイン(BTC)価格の上下に連動せず、個別材料が市場に評価されやすいポジションにあることを示している。

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